《住房公積金管理條例》實施已有12年。隨著房價的快速上漲，公積金制度已呈現多方“不適”，修訂《條例》呼聲高漲，甚至遭遇“存廢之爭”。

      住房公積金制度可謂命運多舛。2002年建立以后，從2003年全國性房價就開始上漲，到2005年開始暴漲，最終是連續十年上漲。在高房價面前，住房公積金顯得異常蒼白無力。普通百姓連首付都交不起，根本談不上買房，也就談不上提取使用公積金，繳納后只有等待退休提取的份兒。另一方面，一些收入較高階層，不但繳納公積金數額大，而且通過提取公積金或者使用公積金貸款，成為使用公積金的“專業戶”。可以說，公積金制度對普通職工基本失去了建立時的初衷。

      而且，公積金制度從建立之初強制性約束就不強。國企、上市公司等“落實較好”，而一般民營企業私營企業由于稅費等沉重負擔，使得其不愿或很難負擔起公積金。另外，《住房公積金管理條例》雖然規定了繳存的最低比例，但由于沒有規定上限比例，甚至還有鼓勵比例定高的意思，這就造成某些企業隨意提高比例。公積金變相成為高福利，在某種程度上也成了收入分配不公的助推器。

      當然，公積金在內部管理上也存在嚴重問題。公積金管理委員會是公積金管理的決策機構，其成員，政府部門及專家占1/3，工會代表和職工代表占1/3，單位代表占1/3。然而，由于權力、地位不同，職工代表、單位代表話語權并不強，公積金管理在某種程度上變成了行政管理。這就導致公積金管理漏洞百出，挪用公積金情況屢屢發生，分食公積金收益情況頻現，全國各自為政的公積金管理中心無論從計算機系統開發、業務營運管理、管理效率、資金運營等方面都存在嚴重問題。

      面對這些問題，雖然呼吁取締有一定道理，但是，最佳出路還是在于改革。應該從住房保障體制的金融政策性思路出發，盡快按照十八屆三中全會《決定》要求“研究建立住宅政策性金融機構”，以解決城市低收入者、進城農民工和中產夾心階層購房資金不足問題。

      基本思路是將現在的住房公積金規模和商業銀行首套房優惠貸款資源整合在一起，成立專司住房保障金融支持功能的準政策性住宅金融機構，或者叫做住房保障銀行，類似于美國政府資助的房利美、房地美公司。但不同之處在于，美國“兩房”是在住房抵押債券市場給房貸機構提供流動性支持，而不是直接發放住房貸款。當然，未來的住房保障銀行發展到一定規模后，也可以從事住房債券化業務，通過購買商業銀行等貸款機構的住房債券產品給其提供流動性支持。

      將職工繳存的住房公積金作為“住房保障銀行”的特殊股金，不但享受存款利息收益，而且分享年度經營紅利分紅。為了確保“住房保障銀行”的低成本資金來源，不妨從中央到地方所有預算內外財政資金一律存在“住房保障銀行”里，由其負責匯劃撥付結算。中央和地方每年財政資金合計在10幾萬億元，足以保障“住房保障銀行”的低成本資金來源，從而能夠保障保障型住房建設和城市低收入者、進城農民工、中產夾心階層購房的低利率貸款需求。同時，這也規范了各級財政資金亂開戶亂象。總之，建立中國版“住房保障銀行”，當是公積金改革的歸宿和出路。