隨著近期央行降準以及多家商業(yè)銀行下調(diào)存款利率，也為LPR打開了下行空間。

　　2月20日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，1年期LPR（貸款市場報價利率）為3.45%，保持不變。5年期以上LPR為3.95%，較前值下行25個基點。

　　降息幅度遠超市場預期

　　事實上，市場此前對于降息預期一直比較強烈。央行近期發(fā)布的《四季度貨幣政策執(zhí)行報告》曾明確提出，要進一步完善貸款市場報價利率形成機制，發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機制作用，促進社會綜合融資成本穩(wěn)中有降。

　　值得一提的是，盡管本次5年期以上LPR下調(diào)節(jié)點基本符合市場預期外，其下調(diào)幅度大大超出了市場預期。

　　自2019年8月以來，5年期及以上LPR共有過8次調(diào)整。此前最大降幅發(fā)生在2022年5月和8月，降幅為15個基點。其余5次調(diào)整，降幅基本保持在5-10個基點范圍內(nèi)。而本次下調(diào)25個基點也創(chuàng)下了LPR機制設(shè)立以來的單次最大降幅。

　　易居研究院研究認為，當前房地產(chǎn)市場正處于企穩(wěn)復蘇階段，但復蘇過程需要鞏固。此次LPR的調(diào)整，充分說明今年對中長期貸款資金發(fā)放落實了寬松和降成本的導向，具有非常強的信號意義，有助于進一步穩(wěn)定預期和降低資金成本，對購房在內(nèi)的中長期投資消費等都有積極作用。

　　首套房貸利率進入“3字頭”

　　由于目前大部分城市實行LPR減點，這也意味著這些城市的首套房貸利率已經(jīng)進入“3字頭”。

　　即便是房貸利率最高的北京，其“非城六區(qū)”的首套房貸利率水平也將從4.2%降至3.95%。目前，全國僅北京“城六區(qū)”首套房貸利率還維持在4.05%的水平，其他城市房貸利率已經(jīng)正式進入到4.0%以下的水平。

　　再如上海，多家商業(yè)銀行已將首套房貸款利率調(diào)至3.85%（LPR減10個基點）。而作為重點城市之一的鄭州，其房貸利率相對較低，甚至可以做到3.45%。除這些高能級城市外，其他城市尤其是中小城市房貸利率低于3.5%的可能性很大。

　　根據(jù)易居研究院統(tǒng)計，2月份其監(jiān)測的全國20個重點城市首套房貸利率平均水平為3.70%。如果從2021年7月的最高利率5.57%計算，當前房貸利率已下調(diào)了187個基點。

　　按照“100萬貸款本金、30年等額本息”的房貸案例計算，其房貸利率最高點時的月供額為5722元，而現(xiàn)在則為4603元，累計減少1119元。若是在大城市貸款500萬，則每個月可以少還約5500多元，對貸款購房者的減負效應比較明顯。

　　貸款購房窗口期開啟？

　　在克而瑞研究中心看來，盡管降息將調(diào)動部分有明確置業(yè)意愿群體的積極性，加速其釋放購房需求，但對于更多潛在購房者而言，降息帶來的刺激并不足以抵消其“看跌等降”的觀望情緒，因此所能撬動的購房需求規(guī)模仍然比較有限。

　　但從歷史上來看，房貸政策始終是房地產(chǎn)市場交易數(shù)據(jù)和周期變化中非常重要的影響變量。房貸政策寬松期，市場交易就容易活躍。此次LPR降息25個基點，進一步為房貸政策寬松創(chuàng)造了良好的條件。

　　易居研究院認為，隨著今年住房消費市場的復蘇，房貸利率政策結(jié)合其他購房政策將充分發(fā)揮組合效應，其對于房地產(chǎn)市場的企穩(wěn)復蘇和向好發(fā)展等都有積極的影響。

　　諸葛數(shù)據(jù)研究中心首席分析師王小嬙表示，這個時間點大幅度降息也為樓市沖刺小陽春奠定基礎(chǔ)。隨著春節(jié)假期結(jié)束，購房者入市節(jié)奏加快疊加LPR下調(diào)，預計3月市場成交規(guī)模將會迎來較大幅度提升。