透過銀行半年報數(shù)據(jù)和壓力測試可以發(fā)現(xiàn)，上半年的地產調控政策在需求端已經產生些許抑制效果，但是開發(fā)端的需求依舊旺盛。

　　房貸深度體檢結果樂觀

　　近期，隨著各大上市銀行的中期業(yè)績發(fā)布會陸續(xù)在各地舉行，在和媒體的一問一答中，銀行房地產貸款重度壓力測試結果已經初露端倪。

　　上周一，在民生銀行中期業(yè)績報告會上，民生銀行授信評審部總經理石杰對在場媒體表示，該行已經在內部進行了重壓力測試。其假設情況為房價下降30%、利率上漲162個基點、信貸規(guī)模減少40%以及國內生產總值下滑1.5個百分點的情況下，民生銀行仍可以保持盈利。同時，即便按房價下降40%計算該行也可以維持盈利，風險在可控范圍內。

　　8月18日，在交通銀行中期業(yè)績報告會上，該行副行長錢文揮對外表示，交行已經按照房價下跌30%、40%、50%三種假設情況進行了壓力測。其結果表示，和之前最高跌幅30%的假設測試結果類似，即使在極端情況下，房價下跌50%，對該行的不良貸款率的影響依舊有限。

　　另據(jù)消息稱，招商銀行和建設銀行方面的情況也均比較類似，在目前的測試范圍內，不良率的上升空間有限，風險可控。

　　和上次房價最多下跌30%的假設不同，此次被假定的最極端跌幅上升到了60%。同時，消息還稱，監(jiān)管機構還計劃對北京、上海、深圳、重慶、南京、杭州、廣州等7個房價前期上漲較快、風險較高的重點城市開展后續(xù)壓力測試。

　　“這是一個被平均了的結果，不同的城市的情況應該差異較大，京、滬等地的分支行的影響可能要比這個結果嚴重。”一位不愿透露姓名的地產公司副總經理對記者表示。

　　北京聯(lián)達四方房地產經紀公司總經理楊少鋒則對記者表示，目前的壓力測試結果可能并不客觀，因為在地產行業(yè)很多資金最初并不是以開發(fā)房地產的名義從銀行貸來的，挪用現(xiàn)象較為嚴重。

　　“如果對銀行資產狀況影響不大，對于房地產的調控政策執(zhí)行的態(tài)度將更為堅決，更為徹底。”《證券日報》記者在采訪過程中發(fā)現(xiàn)，這是投資者和地產商共同的一種心理，也是銀行房貸二次體檢備受關注的一大原因。

　　抑制需求端效果初顯

　　無論是房貸壓力測試，還是銀行多套房房貸政策的變化，政府對于房地產的調控政策已經從宏觀面上轉向了具體的細節(jié)。在此過程中，觀望、言論、判斷充斥著整個市場，沒有人能為此下一個確鑿的結論。但是，從最新的銀行半年報數(shù)據(jù)中，依舊暴露出一些無法掩蓋的事實。

　　半年報數(shù)據(jù)顯示，中信銀行在報告期末的房地產開發(fā)業(yè)貸款余額為604.98億元，占比達到6.33%，比去年年末的余額增加了141.86億元，占比增加了0.7個百分點。但該集團的個人住房按揭貸款的占比則較上一報告期有小幅下降。

　　招商銀行在報告期末的房地產業(yè)貸款金額為1116.20億元，比2009年年末增加了210.93億元，占比達到8.39%。住房按揭貸款總量在六個月內有所上升，但占比則下降了0.28%。

　　民生銀行半年報則顯示， 該行零售貸款中，住房抵押貸款余額較2009年12月31日的數(shù)據(jù)上升了6.51%，但占比則下降了10.28%。而其房地產也的貸款則比去年年底增加了180.04億元，占比也有小幅上漲。

　　“這說明，隨著銀行叫停二套房、三套房貸，個人住房按揭貸款業(yè)務確實受到了一定的影響，但是目前的數(shù)據(jù)波動還不明顯。”一位銀行業(yè)分析師對記者表示。

　　東莞證券銀行業(yè)分析師寧宇則對本報記者表示，房地產調控是在4月中才開始的，有一定滯后性。同時，可能銀行對原有項目貸款還是繼續(xù)提供信貸支持，只是在部分新項目貸款上予以一定控制，既避免緊縮幅度過大形成不良貸款，又能適當控制風險。因此，調控的成果顯示在需求端尤其是壓制投機需求來控制風險，相應數(shù)據(jù)反映在房地產相關貸款上可能主要是個人按揭貸款。

　　確實，三家全國性股份制商業(yè)銀行的半年報同時出現(xiàn)了個人住房抵押貸款在總貸款中的占比卻較之前下滑的現(xiàn)象并非偶然，這可能意味著，政府的調控措施在抑制投機性購房的方面已經開始顯示了作用。但是，依舊增長，并且占也在同部提高的房地產開發(fā)商貸款數(shù)據(jù)則表明，國內目前的房地產開發(fā)勢頭依舊旺盛。