新年開局不足月，央行即出手緊縮。昨天，中國人民銀行決定，從2011年1月20日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是央行在最近三個(gè)月內(nèi)第四次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，也是年內(nèi)首次上調(diào)。

    鎖定資金逾3500億元

    存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。此次上調(diào)之后，大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率已達(dá)到19%，再創(chuàng)歷史新高，而部分被實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)則要執(zhí)行20%的標(biāo)準(zhǔn)。中小金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率上調(diào)后，也將高達(dá)15.5%。

    19%的存款準(zhǔn)備金率意味著，銀行在吸收100元存款之后，要上交19元給央行，剩下的81元可用于放貸。通過提高銀行的存款準(zhǔn)備金率，央行釋放緊縮流動(dòng)性的信號(hào)，被譽(yù)為是宏觀調(diào)控三大巨斧之一。

    根據(jù)央行此前的數(shù)據(jù)，2010年底我國人民幣存款余額達(dá)71.82萬億，以此計(jì)算，此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率可大致鎖定商業(yè)銀行資金逾3500億元。

    分析稱意在收緊流動(dòng)性

    分析人士認(rèn)為，當(dāng)前流動(dòng)性投放兩大渠道——信貸投放和外匯占款均呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢(shì)。央行此舉意在收緊流動(dòng)性。受“早投放早受益”的利益驅(qū)動(dòng)和貨幣政策收緊預(yù)期影響，年初再度出現(xiàn)信貸井噴。據(jù)媒體報(bào)道，新年第一周金融機(jī)構(gòu)信貸投放已經(jīng)逼近5000億元。外匯占款方面，去年下半年以來外匯占款維持高增長態(tài)勢(shì)。12月外匯占款增長4033億元。

    中國建設(shè)銀行研究部高級(jí)研究員趙慶明表示，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率最直接的影響就是控制銀行的放貸能力，使得銀行的資金面緊張，影響銀行資產(chǎn)配置，使其流動(dòng)性變緊。對(duì)其他方面，比如股市影響不大。

    為有效管理流動(dòng)性，央行今年改革信貸管理體制，將按月計(jì)算并實(shí)施商業(yè)銀行差別存款準(zhǔn)備金率。日前央行行長周小川表示，未來幾年，金融改革要建立和完善逆周期的貨幣信貸動(dòng)態(tài)調(diào)控機(jī)制，把貨幣信貸和流動(dòng)性管理的總量調(diào)節(jié)與構(gòu)建宏觀審慎政策框架結(jié)合起來，實(shí)施差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整措施，豐富和補(bǔ)充政策工具，引導(dǎo)貨幣信貸適度增長。